根据海通策略公开数据显示，今年前4月，我国住户存款累计增长18%，同比多增19万亿元。其中，定期存款同比增长22%，同比多增16万亿元，而活期存款同比增速则从去年底的12%下滑至9%。

定期存款的高增折射出居民资产配置偏好转向长期稳健，这也是像增额终身寿险这种，以兼具长期锁定利益与风险保障功能为特点的产品，在近期火爆市场的一个重要背景与原因。

同时，值得关注的是，在保险公司加强资负匹配，控制利差损风险的趋势前，人身险产品预定利率下调呼应了市场利率下行的趋势。普通型产品费率提升的结果是传统寿险相对吸引力下降，因此业内对于分红险为代表的寿险关注度逐渐升温。

那么，随着普通型寿险产品预定利率的下调，下一步该由哪类保险产品承接市场不断释放的财富安全且兼顾保障的需求呢？

近期，中意人寿推出 “中意一生中意终身寿险（分红型）”和“中意一生挚爱终身寿险（分红型）”产品，两款产品年度有效保额可享受逐年固定比例复合递增和累计红利保险金额双重增长，既能保障长久人生，又能憧憬可期未来。

联系到近期业内对于“分红险成为主流产品”的预判，应该说，这两款产品让市场看到了中意人寿对于客户需求的前瞻性。

新时期，分红险或将重立潮头成为主流产品。

近年来，险企投资收益率下滑明显。根据上市险企2022年年报数据显示， 2022年9家上市险企平均投资收益率从2021年5%左右降至约3.18%。

而随着实际投资收益率与3.5%产品预定利率之间的差距越来越小，险企的利差损风险也愈加突显。这意味着险企一方面要调整产品结构，平滑经营风险；另一方面要推进产品创新，提升3.0阶段产品的竞争力，满足客户对于风险保障及财富管理的双重需求。在此背景下，分红险再次进入人们的视野。

其实，分红险在国际市场上拥有200多年历史，在我国保险市场也并不陌生，曾一度撑起寿险的半壁江山。

如今，在监管引导调整保险产品定价利率等多重变局下，金融属性更强且带有分红性质的保险产品的优势再度突显。

从险企角度看，分红险能够帮助险企抵御低利率时期的利差损风险；同时，其特有的红利利益，能够使其在强调资产保值、增值的时代，具有一定的竞争优势。

从消费者角度看，分红险符合了消费者对财富规划的需求——既有保证利益又有红利利益，保证利益能够护航投保人保费资金的安全，红利则能让投保人或其指定的人分享险企的经营成果，这对有长期财富管理需求的客户颇具吸引力。

中意人寿产品：志在风险保障、财富管理兼顾，增长、成长兼备。

作为分红险的一种，分红型终身寿险既保留传统寿险产品身故和全残基本风险保障功能，每个保单年度还可根据险企的实际经营情况，向保单持有人发放分红，使其共享保险公司的经营成果，实现财富安全规划。

具体到“中意一生中意终身寿险（分红型）”和“中意一生挚爱终身寿险（分红型）”两款产品，就兼具了有效抵御利差损风险、提供多重保障与终身守护的特有优势。

这两款产品不仅提供身故责任还涵盖全残责任，守护被保险人的经济生命，如被保险人遭遇极端风险，其受益人可获得一笔保险金；保险责任写入合同，投保人、受益人归属明确，保险责任终身有效。

可以看到，这两款产品针对消费者对于家庭资产配置和生命价值的多重需求给出了“增长性”和“成长性”兼具的解决方案。

增长性是指年度有效保额自第二个保单年度起以固定比例逐年复合增长，帮助客户以稳定的增长阻击不确定的市场动荡、环境变化。

成长性是指客户可根据中意人寿实际经营状况以增额红利的方式参与保单红利的分配，即年度有效保额除逐年固定比例复合增长外，还会随累计红利保险金额持续增加，相伴终身。

新的监管规则下，新产品底气何来。

今年年初，原银保监会发布的《一年期以上人身保险产品信息披露规则》首次要求保险公司披露红利实现率指标。新规之下红利实现率被晒在日光下，险企的资产配置能力将接受大众检验。

红利实现率主要目的是提高保险产品的信息透明度，保证投保人的知情权。通过红利实现率的公布，能清晰看到某分红险产品过往的实际分红利益，使得消费者选择产品的过程中有了更充分数据支持，同时对保险公司过往的投资实力有一定的判断依据。红利实现率往往与险企的资产配置、风险管理以及业务经营密切相关，考验着险企的综合实力、品牌声誉尤其是投资能力。

那么，在监管新规下，中意人寿底气何来？过往的表现又如何呢？

中意人寿成立于2002年，是中国入世后首批获准成立的中外合资保险公司。中方股东中油资本作为中国石油集团金融业务管理的专业化公司，是A股市场持有金融牌照较为齐全的综合性金融业务上市公司；外方股东忠利保险集团，业务遍布全球50个国家，在欧洲处于行业领先地位，在《财富》杂志2022年世界500强中列第72位。

从经营效果看，中意人寿截至2023年一季度末，其核心偿付能力充足率为130.63%，综合偿付能力充足率为178.95%，均达到监管要求。

稳健发展的股东共识、资负两端的平衡能力、共享共赢的价值追求，为中意人寿坚守保障本源、实现价值成长筑牢了根基，也为“一生中意”“一生挚爱”更好地发挥分红优势、与投保人共享发展红利提供了有力支撑。

产品最大的考验：不确定的未来，要让未来可预期。

麦肯锡数据显示，截至2022年底中国居民个人金融资产已接近250万亿元，而到2026年中国财富管理市场有望达到344万亿元。这正是近年来保险产品的金融属性被重视、被挖掘的底层逻辑。

随着人们对财富管理低风险、安全感的需求不断释放，保险产品也被寄予财富规划、狙击经济风险的期望。助力客户狙击不确定性、穿越财富周期，不仅是保险业发挥社会稳定器、经济助推器功能的应有之义，更是一次顺应新时代、开拓新发展的挑战与机遇。

透过中意人寿创新推出“一生中意”和“一生挚爱”分红型终身寿险产品，可以看到保险企业已经在紧跟时代步伐，以需求为导向调整产品策略、重构增长引擎。

更值得关注的是，中意人寿不只是以需求为导向推进产品创新，还着重于客企关系的重构——由供需两方的予取关系转向终身伙伴式的共创共生，共享共赢。

“成为客户的终身伙伴”，中意人寿的经营理念正契合新时代消费者的期望。随着保险业转型变革的深入、经营逻辑的重构、产品服务的创新，相信“一生中意”“一生挚爱”等产品的美好寓意和愿景也将落地变为现实，成为人们可预期的未来。

编辑：史耀晖