“监管新规”推动债券市场和评级行业规范发展

时间:2018-09-13 09:23:04  来源:金融时报-中国金融新闻网  

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“监管新规”推动债券市场和评级行业规范发展

近日,中国人民银行、中国证监会联合发布了2018年第14号公告。


近日,中国人民银行、中国证监会联合发布了2018年第14号公告。公告围绕逐步统一银行间债券市场和交易所债券市场评级业务资质、加强对信用评级机构监管和监管信息共享、推进信用评级机构完善内部制度、统一评级标准、提高评级质量等方面进行了规范。这是新时代我国金融监管部门制定的适用于债券市场和评级行业规范发展的“监管新规”。从监管部门到相关市场机构,应当认真落实好“监管新规”,进一步推动我国债券市场和评级行业规范健康发展。

央行和证监会制定有关债券市场和评级行业规范发展的“监管新规”正当其时,具有深远的历史意义和重要的现实作用。改革开放以来,我国债券市场和评级行业得到较快发展,迄今形成了银行间债券市场和交易所债券市场并行发展以及分别为这两个市场开展债券评级的多家评级机构充分竞争的市场格局。但是,这种格局客观上还存在一些问题和矛盾,如银行间债券市场和交易所债券市场的管理规则、发行标准、评级要求等并不完全一致,银行间债券市场和交易所债券市场评级业务资质不统一,对两个市场信用评级机构的监管是割裂的、信息不能共享等,此外,在两个市场同时开展业务的评级机构对同一发行人的评级标准不统一、评级结果缺乏一致性和可比性。正是由于这些问题或矛盾的存在,此前一度发生了某家评级机构为相关发行人提供信用评级服务的同时,直接向受评企业提供咨询服务、收取高额费用等不诚信问题,对债券市场健康稳定发展带来不利影响。显然,这种落后状况远远不能适应促进金融高质量发展的要求。为改变这种状况,央行和证监会此次颁布实施“监管新规”,可谓有的放矢,直指痼疾,对于规范评级行业、推动债券市场健康发展将产生深远影响。

此次“监管新规”的发布实施,是完善债券市场管理制度、推进债券市场互联互通的重要举措,也是推进债券市场信用评级监管统一的重要制度性安排。从其内容看,主要在4个方面作了重要改进或制度性安排。一是推动银行间债券市场和交易所债券市场评级业务资质逐步统一。已经在银行间/交易所债券市场展