政策行加入 永续债发行主体进一步扩容

时间:2021-07-29 11:06:22  来源:中国证券报·中证网

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政策行加入 永续债发行主体进一步扩容

进出口银行表示,此次发行是进出口银行贯彻落实国务院关于深化政策性金融改革、强化资本约束、加强风险管理的重要举措,也是通过市场化方式拓宽资本补充渠道、优化资本结构的有益探索。


日前,中国进出口银行成功发行600亿元永续债,这是首单政策性银行永续债。据Wind数据统计,今年以来,已有30家银行发行34只永续债,合计发行金额为3785亿元。分析人士表示,由于亟须资本补充,以城商行、农商行等为代表的中小银行仍为永续债发行的主力军。考虑到中小银行存在不良资产率较高、资本补充工具较少等一系列“先天不足”,建议对中小银行永续债实施特许政策。

今年以来发行3785亿元

7月27日,中国进出口银行在银行间债券市场成功发行首单政策性银行永续债,金额600亿元,票面利率3.60%,全场认购倍数5.86倍,获得了市场各类投资主体的广泛参与和积极认购。此次永续债的成功发行,是政策性金融机构首次通过市场化方式进行一级资本补充。

进出口银行表示,此次发行是进出口银行贯彻落实国务院关于深化政策性金融改革、强化资本约束、加强风险管理的重要举措,也是通过市场化方式拓宽资本补充渠道、优化资本结构的有益探索。600亿元永续债将助力进出口银行资本充足率提升1.4个百分点,为更好发挥自身职能作用奠定坚实基础。

此次进出口银行永续债的发行,也意味着永续债发行主体进一步扩容,此前已有多家国有大行、股份行、城、农商行和民营银行发行。

据Wind数据统计,2021年以来,已有30家银行发行34只永续债,合计发行金额为3785亿元。

从发行金额来看,工商银行发行金额最大,为700亿元;其次为进出口银行,发行金额为600亿元;中国银行发行500亿元永续债,位居第三。其余发行额在百亿元以上的还有邮储银行、民生银行、中信银行和交通银行,发行金额分别为300亿元、300亿元、400亿元和415亿元。

中小银行成发行主力军

尽管发行金额上不及国有大行和股份行,但当前以城商行、农商行等为代表的中小银行仍是永续债发行的主力军。今年发行永续债的银行中,有22家为中小银行。

此外,中国证券报记者梳理银保监会公开信息发现,近期还有多家中小银行获批发行永续债。例如,6月28日,宁波鄞州农商行获批发行不超过40亿元永续债;6月22日,苏州银行获批发行不超过60亿元永续债,江苏长江银行获批发行不超过6亿元永续债。

受疫情及区域经济发展等多重影响,中小银行面临严峻的资本补充压力,部分甚至因资本不足被下调主体信用等级。永续债是中小银行补充资本的重要工具,专家认为,对中小银行而言,永续债期限最少5年,有的甚至长达30年,能够解决其长期资金来源问题,支撑银行业务规模持续扩张。同时,永续债计入权益,能够降低中小银行杠杆率。

华夏银行战略发展部沈小平建议,第一,研究修订完善相关法律法规。在国家相关法律法规中增加永续债专门章节,细化永续债的一些条款规定。第二,提升银行永续债发行审核效率。进一步明确监管部门职责,调整相关监管规则,优化发行流程,简化永续债审批程序,缩短审批时间。提高银行永续债存续期信息披露频率,细化信息披露要求,更好发挥市场约束机制作用。第三,确保银行永续债发行的流动性。第四,稳妥扩大银行永续债投资群体。第五,对中小银行永续债实施特许政策。“考虑到中小银行存在客户基础较差、应对疫情能力较弱、不良资产率较高、资产质量较差、资本补充工具较少等一系列‘先天不足’,建议对中小银行永续债扩容‘网开一面’”沈小平表示。(戴安琪)

编辑:任晓彤


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